你是要找这个公式的解释吗？
所在版块：狮城财经 发贴时间：2006-03-10 14:26

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这是black-scholes formula，基本上的意义就是
看涨期权（call option）的价格是股价和时间的函数。

对冲（hedge）的确是衍生品的概念。就拿以上的例子说，由于期权价格是股票价格的函数，所以股票价格的波动（也就是风险）可以通过买卖期权来抵消，这就是所谓的对冲。那么对冲基金的本意是，能够通过对冲的手段使基金获得无风险的高回报。

但是正如楼下的一位所说的，对冲基金已经偏离了原先的初衷和定义范围。他们取得高回报的同时也承担着相当大的风险。

对冲基金是所有机构投资者中监管最松的。也正是由于这个原因，他们的名声在很多时候都不好。

比较有名的对冲基金包括索罗斯的量子基金，以及另一个在东南亚出尽风头的老虎基金（这个是不是索罗斯的我就没有印象了）。另外有一个Long Term Capital Management(LTCM)在98年差点破产，美联储由于担心该基金破产会波及整个金融市场，才不得不出面干涉，救下了这个基金。这些都是对冲基金名声不好的原因。
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