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1. 从长期投资的角度来说,如果你投资的目的是为了退休打算,很不幸,如果是20年为期,你是普通日本人又不敢投资国外的话,从89年开始你的退休计划注定泡汤了.在日本国内除了投资债券或者存银行拿零利率,其他普通投资手段比如房地产,注定都是损失惨重的.投资指数损失大概45%左右(dollar average).没有专业训练的普通业余投资者直接投资股票这20年的损失可能难以想象.假设你投资年收入20%每年,存银行的话你有20%x20=4年的薪水.投资指数大概是2年薪水多一点. 假如你退休以后还有至少20年活,4年2年没有什么区别,都远远不够.
2。 如果你读过关于投资标普指数的研究,长期的定义是30年.历史数据表明任何时点投资标普30年以上都是盈利的.20年期盈利的概率高过90%,但不像30年期是100%.如果日经从1979年开始计算现在大概涨了几十倍吧? 如果从89年开始那还有十年,我略微估算了一下,如果指数达到14500就可以赢利,未来十年超过这个点位可能性很大.甚至可能远远超过. 主要发达国指数走势并不完全同步,但长期来看平均回报趋同(因为资本的逐利性以及资本国际间流动越来越容易).个人认为日经只是碰巧在80年代透支了未来而以,长期回报并不比其他发达国家差很多.
3. 这又带出了另外一个问题,虽然闭着眼睛买不错,但是适当学习一下估值,闭开大泡沫造成的熊市可以极大幅度提高回报.想象一下如果你可以避开互联网泡沫,避开2008金融危机...那你就可以投资指数基金但是仍然跑赢指数.我不多说了.请切勿滥用这一条,否则大牛市的时候你不在场,什么都完了.
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