我再接着写一些P&L和交易费用的东西。
所在版块：狮城财经 发贴时间：2024-09-18 18:02

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无论是短中长投资（投机）者，交易费用一定是越低越好。机构他钱多，有bargin power，买卖量大，所以很容易拿到很便宜的佣金。 他们的佣金可以低到1个basis, 或者0.7 basis 甚至更低 (1 basis = 万分之一）。新加坡的散户可能千分之一算低了。如果炒美股用国外的一些online platform会低，但是要么速度慢，要么被route 去其他的MM被吃bid-ask spread. 长期来看也是不划算的。

为啥交易费用低和交易速度快这么重要呢？是因为它们直接决定了一个人能否用scalping的交易策略。只有费用低到一定程度和速度快到一定程度才能做日内交易，否则只能放长交易周期。scalping就是每笔交易要么去赚1个tick, 要么same price get out，这种策略 被日内交易者广泛使用，他的逻辑就是比如一个股票的bid ask 是0.15和0.151好了，如果能每次做到买0.15卖0.151，那么我们每笔交易就会赚0.001/0.15= 0.66%，而如果我们一旦错了，我们就要尽量卖回0.15, 乍一看同样价钱进出，不赔呀。但是因为交易费用的原因，比如费用是0.1%，那么这笔交易还是赔钱的。所以这种盈亏比我们可以说是6.6:1。 也就是说在这种algorithm下，你只要做到交易六次对一次长期来看你就赚钱了。而这就是scalping trade 的基本idea。新加坡的市场有很多这样的例子，比如SGX nikkei和 osaka nikkei的arbitrade, 新加坡那些低价标的的bid ask spread. 以前DBS,UOB 一毛钱的spread等等，甚至美国的MM绝大多数都是赚bid-ask spread。 他们的核心优势其实就是快，便宜，以及at the front of queue. 如果没有这些edge，就不能做scalping.

那scalping这么难为什么大家还都做，因为它提供最多的机会，你看如果我们要是追求一个6:1的risk reward 回报的交易set up, 日内其实是很难找的。比如上一个例子，一旦你买了0.15, 但是亏损卖在了0.149, 那么你想达到6:1的盈亏比就必须想办法盈利在0.156。一个人买在0.15卖在0.151和另一个人买在0.15卖在0.156是巨大的不同，后者中间的uncertainty陡增了很多，交易频率显然也会变很低。

所以止损和赢利点离入场点越远，交易费用对利润的影响就越小。对于scalping这个特殊的策略，trading cost 就是整个交易的loss。也是最有可能实现最小化风险和最大化收益盈亏比的很好的策略。只是要达成它需要在执行上，硬件上，费用上有严格的要求。

我再重复我的这样一个观点：对于一个系统，只要当

gain per trade * winning rate - loss per trade * losing rate >0
(where,
gain per trade and loss per trade in $ term, after deduct trading fee and
winning rate + losing rate = 100% (should have at least 100- 200 trades to prove the statistics)
)

这个不等式成立，我们就能建立一个不赔钱的系统， 所以一个交易者的目标就应该是往这个方向一直努力。我们人不会再比电脑快，scalping 打不过它，但是我们应该能把这个formula扩大到更高级别的time frame中，而且好的地方是我们每个人都能按照自己的特点，自己的理解，自己的习惯来design属于我们自己的系统，我相信是可行的。
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交易的 p and l － 小土 　2024-09-18 09:08 (1442 bytes , 2037reads )
如果谈到杠杆我觉得有一个名字最合适：双刃剑。 － pymess 　2024-09-18 22:57 (2519 bytes , 26reads )
感谢分享！ － 贝爷 　2024-09-19 09:24 (60 bytes , 20reads )
基于我描述的交易模式，我不可能交易美股，我只是每天会密切关注它。 － pymess 　2024-09-19 12:08 (1473 bytes , 20reads )
谢谢分享 － 小土 　2024-09-19 22:43 (239 bytes , 15reads )
给你泼冷水 － 多此一举 　2024-09-19 13:26 (99 bytes , 18reads )
不能一个策略 － 小土 　2024-09-19 22:44 (62 bytes , 17reads )
咳，你这水泼的好。但就是匆匆读帖不仔细呀。 － pymess 　2024-09-19 18:09 (1157 bytes , 19reads )
对了 － 小土 　2024-09-20 07:42 (207 bytes , 13reads )
啊对，这又是另外一个topic, 就是product（标的） 本身是杠杆产品。 － pymess 　2024-09-20 15:02 (3932 bytes , 20reads )
明白 － 小土 　2024-09-20 16:35 (190 bytes , 17reads )
看来我们的看法趋同 － 多此一举 　2024-09-19 22:04 (263 bytes , 14reads )
其实最烦的就是这种泛泛而谈的所谓理中客论调 － 大好人 　2024-09-19 13:56 (262 bytes , 17reads )
SWOT分析 － 多此一举 　2024-09-19 13:32 (4 bytes , 16reads )
这旁证了我的一个观点 － 大好人 　2024-09-19 12:54 (118 bytes , 19reads )
谢谢分享 － 小土 　2024-09-18 23:34 (656 bytes , 19reads )
你说的挺好的，我也觉得我也有必要再解释一下杠杆， － pymess 　2024-09-19 00:53 (2157 bytes , 24reads )
我想的是 － 小土 　2024-09-19 23:02 (587 bytes , 18reads )
各位微操专家 － liudehua 　2024-09-19 23:14 (221 bytes , 13reads )
我知道大家其实最关心的都是这东西相比大盘到底表现咋样啊? － pymess 　2024-09-20 11:16 (2614 bytes , 11reads )
看到了 － 小土 　2024-09-20 16:49 (1340 bytes , 17reads )
你看数据 － 小土 　2024-09-24 07:57 (1700 bytes , 23reads )
Thank you. i know u can do it easily. it is much much clearer － pymess 　2024-09-24 11:06 (0 bytes , 25reads )
我跟chatgpt － 小土 　2024-09-24 16:33 (385 bytes , 23reads )
小土啊，我知道你脑袋里肯定是有一套自己的想法。。。 － pymess 　2024-09-20 18:36 (852 bytes , 20reads )
你说的有道理 － 多此一举 　2024-09-20 10:54 (63 bytes , 10reads )
看你怎么看 － 小土 　2024-09-20 16:56 (647 bytes , 19reads )
巴菲特、索罗斯是俩高手 － 多此一举 　2024-09-20 20:40 (89 bytes , 18reads )
想跑赢大盘一定要有信息优势 － 多此一举 　2024-09-20 10:59 (36 bytes , 11reads )
假lidehua有真刘德华 － 大好人 　2024-09-20 10:12 (38 bytes , 12reads )
我不否认有厉害的人 － liudehua 　2024-09-20 10:26 (46 bytes , 17reads )
楼主就是例子啊 － 大好人 　2024-09-20 11:42 (32 bytes , 12reads )
还很难说呢 － 小土 　2024-09-20 00:15 (199 bytes , 14reads )
我是理性判断的 － 小土 　2024-09-19 22:38 (90 bytes , 15reads )
我再接着写一些P&L和交易费用的东西。 － pymess 　2024-09-18 18:02 (2478 bytes , 23reads )
我这么看波动（以股票市场为例） － pymess 　2024-09-18 12:49 (1770 bytes , 21reads )
是这样的 － 小土 　2024-09-18 23:23 (649 bytes , 21reads )
谢谢分享！ － youyouy2k 　2024-09-18 15:59 (0 bytes , 18reads )
啊。。你说的这些topic， － pymess 　2024-09-18 10:22 (221 bytes , 23reads )
看来是真兴趣，不单单为了钱。 － 大好人 　2024-09-18 13:03 (100 bytes , 26reads )
嗨，兴趣是真，但大家来市场里的唯一目的还是为了赚更多的钱，是吧。。 － pymess 　2024-09-18 14:52 (1638 bytes , 24reads )
brave － KC33333 　2024-09-20 11:36 (55 bytes , 16reads )
我只是觉得很有意思 － 小土 　2024-09-18 23:27 (314 bytes , 23reads )
真是卧虎藏龙 － 大好人 　2024-09-18 17:49 (22 bytes , 23reads )
谢谢分享 － c1jie 　2024-09-18 17:46 (8 bytes , 28reads )