邮轮启航-----关注 Genting HK在新加坡上市的云顶股票有两支, 分别是 Genting Singapore 和 Genting HK, 今天我们谈一谈 Genting HK, 之所以关注它, 是因为行业独特.
怎么个独特法呢? 她的主要业务是游轮, 旗下有九艘邮轮, 包括大家耳熟能详的丽星与水晶系列, 此外还有正在出售的挪威游轮, 及马尼拉云顶世界.
大家都知道, 最近这些年, 旅游业发展不错, 既得益于低油价, 也得益于新兴经济体的快速发展, 更多的人有出游欲望: 世界这么大, 我想去看看.
而游轮业的增长速度呢, 又明显超越其他 旅游相关产业, 比如航空, 酒店, 赌场, 主题公园, 为什么呢?
简单脑补一下游轮业的运作模式就会恍然大悟, 一艘游轮, 不就是一座海上的浮动酒店么, 既提供了交通, 也提供了住宿, 餐饮, 游乐场和赌场, 整个通吃到完, 出海几天, 营业额就是几千万到上亿, 流动成本呢, 还相对较低, 无非是燃油, 食品, 职员工资之类.
然而看一下, Genting HK 的股价, 你会很疑惑, 从13 年中到现在已经阴跌两年半了, 价格跌去三分之一了, 这又是为何?
答案同样很简单, 行业特殊, 一艘邮轮很贵, 通常要几亿美金, 在发展初期资金压力很大, 但是一旦过了某个拐点, 钱还得七七八八之后, 就成了只下金蛋的鹅.
这一点, 有点象发展水电站的公司, 在水电建设期, 就是烧钱, 看起来赚不到什么, 一旦水电建成, 贷款还得差不多的时候, 一座水电站就是一台印钞机, 他不用烧煤, 不用烧天然气, 他的原材料是来自天上的水, 免费的啊. 运营成本也非常的低, 所须员工不多.
那么, Genting HK 的拐点来了么?
这个不用怀疑, 他十年没有分红, 但是从两年前开始分红了, 这是一个重要标志, 另外的重要指标就是负债率已经降到 15% 以下.
最近激动人心的事, 无疑就是, 2月 2日发布的业绩预报, 赢利(不包括云顶菲律宾) 将超过 20亿美金, 而前一年是 3.8 亿美金, 增了多少倍?
目前他的 PB 只有0.5 左右, PE 即使不包括将出售的挪威游轮的收益, 也只有 6.6 左右, 一家市值 200 多亿港币的公司, 手中现金就有 110亿 港币, 而挪威游轮交易完毕, 将另有 170 亿港币现金入帐, 说他是个钱罐绝不为过.
从最近披露的消息, 他将购入挪威的三个船厂, 用于游轮建造和维修. 相信这又是一个精明之举, 在全世界造船业困难的时刻, 邮轮建造, 仍然是有利可图, 原因仍在其独特性, 一座海上的酒店游乐场与赌场.
该公司详细分析请参看陈晓虎的文章 云顶香港：低估值高现金的优质烟蒂好生意公司
此人在精细分析方面颇为老到, 最经典战例就是曾挖掘出 超级牛股 亚太卫星——–四年涨了十倍.
目前 Genting HK 在香港也有上市, 最近已经开涨, 而新加坡本地价格没动, 目前只有香港的八折, 在本地买, 转到香港卖, 就有不少套利空间.
何况本月 二十日年报公布时, 可能会有特别分红.
以他的资产素质, 有被收购或私有化的可能. 那就是被追捧的 en block 啊.
这样的优质公司, 宜尽早入手, 长线持有.
[花豹 (3-7 16:37, Long long ago)]
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已跟进us$0.32，25手希望赚钱。 [本文发送自华新手机Wap版] [shaokunlun (3-7 22:17, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]2楼
已在3月7日买入30万股，价US$0.32[沃西山人 (3-14 11:55, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]3楼
(引用 shaokunlun:已跟进us$0.32，25手希望赚钱。)赞，已经0.335了。[trim (3-14 20:29, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]4楼
0.34了多谢豹哥[shaokunlun (3-16 10:16, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]5楼
Genting HK在HK的跌到2.7啦，拉平均价嘛 [本文发送自华新iOS APP] [枫言枫语 (3-16 12:27, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]6楼
这港股成交量才2000股今天有啥异常没？[xscheme (3-16 13:35, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]7楼
(引用 xscheme:这港股成交量才2000股今天有啥异常没？)这个数据是怎么看到的呀？[Ha_Ji_Won (3-16 20:29, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]8楼
(引用 shaokunlun:0.34了多谢豹哥)层主是用SGD结算还是US$结算不管怎样最后还是会换回SGD吧，你如果买的时候没有做汇率对冲，用新币结算现在貌似是亏损的，US$最近跌太多了[zz87 (3-18 7:52, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]9楼
云顶香港去年多赚4.5倍不派息 @花豹呼唤豹哥解读[zz87 (3-18 9:36, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]10楼
(引用 zz87:云顶香港去年多赚4.5倍不派息 @花豹呼唤豹哥解读)昨天公布财报 有点出乎意料的不派息这就是林家要私有化的节奏了，今天股价下跌，估计他们在市场打压一下价，最后提出私有化[zz87 (3-18 9:40, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]11楼
(引用 zz87:昨天公布财报 有点出乎意料的不派息这就是林家要私有化的节奏了，今天股价下跌，估计他们在市场打压一下价，最后提出私有化)奇葩的管理层
赢利增好多倍, 赚了 21 亿美金, 手握大把现金, 居然不分红, 太奇葩了.
有人说是为未来买船作准备的, 我看不成立, 欧洲已经负利率了, 用贷款买船岂不更好.
不分红有三种可能:
1. 公司确实很肥, 但是老板想私有化, 故意要打低它的股价. (那是缺德)
2. 公司的肥是假的, 财务报告不实. (那是违法)
3. 为未来买船作准备, 不愿意贷款. (那是缺心眼)
奇葩的管理层 :(
[花豹 (3-18 11:17, Long long ago)]
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(引用 花豹:奇葩的管理层 赢利增好多倍, 赚了 21 亿美金, 手握大把现金, 居然不分红, 太奇葩了. 有人说是为未来买船作准备的, 我看不成立, 欧洲已经�...)报告里面提到的买船厂，要花不少钱。[沃西山人 (3-18 11:32, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]13楼
(引用 花豹:奇葩的管理层
赢利增好多倍, 赚了 21 亿美金, 手握大把现金, 居然不分红, 太奇葩了.
有人说是为未来买船作准备的, 我看不成立, 欧洲已经�...)现在回想起来三月11日的新闻，莫非真是有私有化的趋势？Business | Mon May 11, 2015 8:55pm EDT Related: DEALS
Genting Malaysia unit to sell stake in Genting Hong Kong for $469.7 million
KUALA LUMPUR
Malaysian gaming firm Genting Malaysia Bhd's (GENM.KL) indirect unit Resorts World Ltd has offered to sell its 17.81 percent equity stake in Genting Hong Kong Ltd (0678.HK) for at least 1.7 billion ringgit ($469.74 million) in cash.
Genting Malaysia, a unit of gaming-to-plantations conglomerate Genting Bhd (GENT.KL), said late on Monday the proposed sale could include transactions in the open market, off-market transactions or a combination of both.
It said no buyers had been identified at this stage.
"Regardless of the manner of disposal, the minimum disposal price per disposal share shall not be less than $0.33," Genting Malaysia said in a filing.
Genting Malaysia made the investment between 1998 and 2006 for an original cost of $604.1 million, or an average purchase price per Genting Hong Kong share of $0.42. As of Dec 31, 2014, the carrying value of the disposal shares was $501.5 million.
来源： 路透社[Ha_Ji_Won (3-18 14:23, Long long ago)]
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(引用 花豹:奇葩的管理层
赢利增好多倍, 赚了 21 亿美金, 手握大把现金, 居然不分红, 太奇葩了.
有人说是为未来买船作准备的, 我看不成立, 欧洲已经�...)还有一点有点奇怪今天上午买了$0.32进了一些，但counter 都是Credit Suisse和UBS
印象中这两个counter可不是普通散户用的
[Ha_Ji_Won (3-18 14:27, Long long ago)]
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(引用 Ha_Ji_Won:现在回想起来三月11日的新闻，莫非真是有私有化的趋势？Business | Mon May 11, 2015 8:55pm EDT Related: DEALS Genting Malaysia unit...)这是去年5月11日的新闻。。。[沃西山人 (3-18 15:51, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]16楼
(引用 沃西山人:这是去年5月11日的新闻。。。)啊。。。。多谢山人提醒。。。Google Finance News太坑爹了，不是按时间排序的。。。[Ha_Ji_Won (3-18 17:12, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]17楼
(引用 Ha_Ji_Won:啊。。。。多谢山人提醒。。。Google Finance News太坑爹了，不是按时间排序的。。。)云顶马来西亚去年的动作：1。2015年6月17日寻求股东将其子公司持有的17.81%云顶香港股票以不低于USD0.33的价格卖掉。买主可为第三方或关联方。
2。2015年7月2日云顶马来西亚股东批准以上动议，授权期为一年。
然后，半个月后云顶香港发布半年业绩爆增的预告。
大家设想一下：
1。如果动议在稍后提出，云顶马来西亚股东还会批准动议吗？
2。如果17.81%的云顶香港股份最后由已经持有云顶香港75.55%的大股东已比USD0.33高得不多的股份买下，大股东能赚多少钱？[沃西山人 (3-18 17:34, Long long ago)]
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(引用 沃西山人:云顶马来西亚去年的动作：1。2015年6月17日寻求股东将其子公司持有的17.81%云顶香港股票以不低于USD0.33的价格卖掉。买主可为第三方或关�...)看看今年7月2日以前会发生什么。。。。[沃西山人 (3-18 17:35, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]19楼
(引用 zz87:昨天公布财报 有点出乎意料的不派息这就是林家要私有化的节奏了，今天股价下跌，估计他们在市场打压一下价，最后提出私有化)换作是我，我也会这么做。好处太明显了。。。[沃西山人 (3-18 17:37, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]20楼