求教keppel corp有什么问题吗？上次1.66求教了starhub没敢买，这次我保证求教完keppel corp买一点试试。
该帖荣获当日十大第9，奖励楼主2分以及3华新币，时间：2018-10-27 22:00:11。 　[本文发送自华新iOS APP] [滚雪球 (10-26 19:09, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]1楼

油价下来了 　[本文发送自华新iOS APP] [leongfei (10-26 19:37, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]2楼

(引用 leongfei:油价下来了)只是这个原因的话还好啊keppel corp不会破产就成了 　[本文发送自华新iOS APP] [滚雪球 (10-26 19:44, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]3楼

当年错过5块的飘过，如果再到5块，一定多买 　[本文发送自华新iOS APP] [kcowen (10-26 20:15, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]4楼

他们对upstream oil and gas依赖很大油价的上涨直接影响股价。简单来讲，劣势是他们做决定改方向比较慢，内部结构有很大一部分redudancy. 优势而言，目前的CEO目光长远，同时公司在其他几个领域的diversied portfolio缓冲了对油价的过度依赖。

我是在前几年油价跌到很惨的时候5.25买入的，今年8.75卖出的。因为我当时long for oil，只是为了直接加大对crude oil exposure, 通过买入一个average performer 又便宜的keppel的。

如果让我现在买keppel, 我是不会买入的，我保持neutral, 现在不是好时机：
1. oil price lower for longer： 石油价格上涨仍然受到很大压力，现在70-90浮动区间，虽然有委内瑞拉，伊朗，叙利亚的减少生产，美国，沙特还有足够剩余的输出能力。这个就不具体分析数据了，总体来说，2019-2020年油价会继续很volatile, 但是供应不足的几率是相对较小的。keppel 现在的股价已经反映了油价。
2。keppel现在的股价提前price in了对他们整改，包括进军LPG等新能源的决策，其实是market太乐观了，价格偏高。
3。keppel作为老牌的本地企业，因为自动化程度跟不上新的竞争者，员工的效率逐渐达到瓶颈，长远看来，不整改是会变得平庸的。（这个消息是要去聊天跟内部人员聊一聊才会了解的，比较主观）

综上所述，keppel 我今年持观望态度，不建议买。如果有更好的选择，会把闲钱放别处。 　[本文发送自华新iOS APP] [毛绒绒滴小河马 (10-26 20:32, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]5楼

(引用 kcowen:当年错过5块的飘过，如果再到5块，一定多买)很快就5新币了啊到了5一起买？抱团取暖 　[本文发送自华新iOS APP] [滚雪球 (10-26 20:53, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]6楼

(引用 滚雪球:很快就5新币了啊到了5一起买？抱团取暖)好，买了当退休金 　[本文发送自华新iOS APP] [kcowen (10-26 20:56, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]7楼

(引用 kcowen:好，买了当退休金)本来也是用SRS买的62岁才能取钱，今年的15300用完了 　[本文发送自华新iOS APP] [滚雪球 (10-26 21:00, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]8楼

(引用 毛绒绒滴小河马:他们对upstream oil and gas依赖很大油价的上涨直接影响股价。简单来讲，劣势是他们做决定改方向比较慢，内部结构有很大一部分redudancy....)毛绒绒对KEPPEL很了解毛绒绒做的是哪一行，为什么对KEPPEL内部的情况好象很了解的样子[brjin (10-26 21:39, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]9楼

(引用 brjin:毛绒绒对KEPPEL很了解毛绒绒做的是哪一行，为什么对KEPPEL内部的情况好象很了解的样子)我不能说我很了解keppel 内部我只是花了一点时间去做ground research
虽然我不是trader, 但是我知道做commodity trading的朋友都会去实地考察。 　[本文发送自华新iOS APP] [毛绒绒滴小河马 (10-26 21:58, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]10楼

(引用 毛绒绒滴小河马:我不能说我很了解keppel 内部我只是花了一点时间去做ground research 虽然我不是trader, 但是我知道做commodity trading的朋友都会去实地)让我们共同等它掉到5新币吧然后一起买 　[本文发送自华新iOS APP] [滚雪球 (10-26 22:29, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]11楼

(引用 滚雪球:本来也是用SRS买的62岁才能取钱，今年的15300用完了)15300 买了啥？ 　[本文发送自华新手机Wap版] [vitesse (10-26 22:34, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]12楼

(引用 滚雪球:让我们共同等它掉到5新币吧然后一起买)you should never buy something just becauseit is cheap...you buy something because it is worth it.

if you don’t know why the price falls, don’t buy it... 　[本文发送自华新iOS APP] [毛绒绒滴小河马 (10-26 22:51, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]13楼

(引用 vitesse:15300 买了啥？)新电信啊被套牢了 　[本文发送自华新iOS APP] [滚雪球 (10-26 23:24, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]14楼

(引用 毛绒绒滴小河马:you should never buy something just becauseit is cheap...you buy something because it is worth it. if you don’t know why the p...)本来不知道现在知道了啊，所以5新币值得啊，我觉得我真配不上我这个id 　[本文发送自华新iOS APP] [滚雪球 (10-26 23:25, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]15楼

(引用 滚雪球:本来不知道现在知道了啊，所以5新币值得啊，我觉得我真配不上我这个id)你干脆问，现在有点闲钱的话，该买什么。这样就可以配得上你的ID了。

发发发！[Bosch (10-26 23:39, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]16楼

(引用 Bosch:你干脆问，现在有点闲钱的话，该买什么。这样就可以配得上你的ID了。 发发发！)因为逢赌必输过去7年完美的复制了中国股市的表现
　[本文发送自华新iOS APP] [滚雪球 (10-27 7:42, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]17楼

这只股票，我之前研究过：Keppel的离岸和海事这块，主营产品是：移动式石油钻井平台。就是生产在离海边不远的地方钻石油的一套设备，有一个船体，船体上装有钻石油的系统，通常有３条腿，每条腿上有齿轮，根据水的深浅，可以上升，可以下降，一个地方钻了拖去另外一个海域钻。

Keppel进入移动式钻油平台这个市场，是在上一波油价低谷的时候，上个世纪九几年的时候，在当时ＣＥＯ带领下从市场上低价购买了快破产的美国公司出售的设计图纸，和设计方法，照着这套图纸和设计方法由Keppel 子公司FELS生产的. 负责照着买来的图纸和设计方法吸收这个设计的是Keppel子公司 OTD.　生产出来的产品命名为B class.从2004年以来，到2014年,油价不断高升，B class卖出去了几十架，在市场上有良好的口碑，是keppel的拳头产品，带来了丰厚的利润。其余的半潜式等等，数量极少，可以忽略。

搞这行，keppel的核心竞争力是：
（１）子公司fels生产管理水平一流，产品质量控制稳定。
（２）这个钻井平台的腿和升降系统，需要特种钢材，keppel收购了生产这个钢材的日本公司。子公司ＯＴＤ弄明白了升降系统的图纸，能自己改升降系统。使得这个最容易出问题的地方，桩腿和升降系统，质量稳定。

它面临的挑战是：
（１）看着keppel买个图纸来生产就能赚钱，中国的船厂也火速加入了这行当，也去老外那儿买来图纸，火速的生产出几十个上百个钻油平台，到今天为止，市场上有６３个造好的平台，烂在厂家手里了。中国的厂家成为了keppel的强劲的竞争对手，中国的船厂钱多胆子大，不要预付款都可以，人力便宜，总造价也便宜。
（２）keppel不重视创新，不投钱搞研发。一旦外面市场发生变化，就无力应对。２０１４年，油价大跌，一下订单没了，整个管理层就懵了。

在海边采石油的成本是８５美元左右，油价低于这个，就会亏。高于这个，就是利润。2004年到2014年这十年，油价一路高歌猛进，最高到达１３５美元，各路资金和投机客都来订购采油平台，keppel订单大增，靠着这套买来的图纸和设计方法，靠着１００多美元的油价，keppel躺着赚了１０年的钱。

接着灾难发生了，２０１４下半年，美国页岩油开采技术取得重大突破，在美国西部的陆地上，能开采出这辈子也采不完的页岩油和页岩气，成本只要６０美元。于是美国，从石油进口国，变成了石油出口国。在陆地上就能采到石油，人们对于到海边去花高价采石油的兴趣瞬间变成了０.

这个技术革新，给油价带来了巨大影响，同时到２０１６年初，美国又撤销了对伊朗石油禁运的制裁，石油供应剧增，油价跌到了２５美元。之后石油输出国组织开会商量减产，让油价又逐渐恢复到了５０－６０美元左右。最近特朗普有要制裁伊朗，不准伊朗卖油，油价进一步升到现在的７０－８０美元。

但是一旦油价过６０美元，美国的页岩油开采商，就开始加足马力，开采页岩油，增加供应。油价低于６０美元，他们立马又关机喝咖啡去了。页岩油的技术革命，是革了高油价的命，估计也会革了keppel离岸这块业务的命，油价估计会长时间在８０左右徘徊，这个点恰好保证采页岩油有钱赚，而离岸采石油要亏本，除非也能技术创新，降低在海边采石油的成本到６０美元，否则这块就死在这儿了。

于是乎从2014年9 月，到今天2018年10月，keppel再也没能接到一个钻油平台的订单，估计接下来的５年也不会有新订单。

总结一下，照目前的情况，到２０２３年前不会有新订单的：

（１）页岩油技术革命。它成本低，会淘汰成本高的海边去开采石油，技术革命带来的变化是永久性的，难以阻挡。
（２）中国船厂的强势崛起。目前市场上，有６３个建好的采油平台，找不到买家，市场消化这些已有的产品，需要５年以上。
（３）Keppel本身没有创新能力。不重视技术，靠买一套图纸来躺着赚钱１５年的历史，已经翻篇了。２０１４油价猛降，整个管理层混乱一团，全都懵了。慌乱中撤换了ＣＥＯ，新的ＣＥＯ，目前看来也束手无策，东一榔头西一棒子，啥辙也没有。２０１４年到２０１８年，四年过去了，也没有弄出什么降低采油成本的新产品来，依然守着１５年前买来的图纸，等待油价回１００美元。再坐等５年，你期望能有大的创新？

所以我的结论是：２０２３年前，keppel离岸海事这块，业绩绝无可能变好。
我更可以大胆的预测，离岸海事这块，从此死了，烟消云散。其余房地产那块，另外讨论。


[小荷包 (10-29 12:14, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]18楼

(引用 小荷包:这只股票，我之前研究过：Keppel的离岸和海事这块，主营产品是：移动式石油钻井平台。就是生产在离海边不远的地方钻石油的一套设备，有一...)回答得很正点没有了吉宝房地产，吉宝价值为0[不理你可以吗？ (10-29 13:17, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]19楼

(引用 小荷包:这只股票，我之前研究过：Keppel的离岸和海事这块，主营产品是：移动式石油钻井平台。就是生产在离海边不远的地方钻石油的一套设备，有一...)干货慢慢多谢，不重视科研这个不只是keppel的问题啊，整个亚洲都不太这个上面烧太多的钱，很多新加坡的R&D都是为了拿政府赞助，赞助停了它也就停了。 　[本文发送自华新iOS APP] [滚雪球 (10-29 13:18, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]20楼