股市新手书籍分享（指南）

小弟不是新手，也不算老手。经过2007-2008的风暴之后损失惨重，也变得胆小了很多，一有风吹草动，赶紧减仓。这次减的差不多了，这里总结一下股市里面可能需要的各方面知识和参考书籍，与大家分享。如果这次真的市场调整，是读书充电的好时机。


第一最重要的是大势，最好的策略是在趋势清楚的时候跟随大市。所以要对全球龙头美国的经济有了解，如果自己有仓位，技术面上也要一直关心。利率和联储局的政策很重要。当然，现在欧洲和中国经济也会影响美国。

参考书籍：

1 The Secrets of Economic Indicators

2 Trading the fundamentals : the trader's guide to interpreting economic

3 Seven Indicators That Move Markets

4 Market Indicators the best-kept secret to more effective trading and investing

第二是公司的基本面不能太差，否则内在价值低于价格过多，风险很大。财务报表要会看多看，相关政府政策新闻，公司订单也要了解。PE，ROE，Margin， book value等等概念要熟悉。

参考书籍：
5 Financial Statements Step-by-Step Guide to Understanding and Creating Financial Reports
6 why stocks go up
7 intelligent investor
8 common stocks and uncommon profits
9 Buffettology

第三是判断公司的管理层的诚信（这是相信财务报表的必要条件），对风险的控制，对公司的信心，以及利益是否和（小）股东的一致等等。

参考书籍：
10 Free Cash Flow - Seeing Through the Accounting Fog Machine to Find Great Stocks
11 Financial Shenanigans
12 Quality of Earnings
13 Creative Cash Flow Reporting

第四，是用所谓技术分析和操盘手（又名主力，反革命，庄家，MM)斗智斗勇。技术分析里的支撑，阻力，新高/低和成交量个人认为都很重要。其次可以观察和研究筹码分布，盘口挂单，吸货，洗盘，突破，派发等等的规律。共同基金和对冲基金可以在市场里呼风唤雨，他们的运作方式也有助于对市场大的波动和其方向的理解。

参考书籍：
14 操盘手绝密教程
15 reminiscences of a stock operator
16 股票操作学
17 Trader Vic: Methods of a Wall Street Master
18 The Ivy Portfolio
19 对冲基金风云录 Hedgehogging
20 富可敌国 More Money Than God

第五 良好的数学基础有助于优化交易系统，达到利润的最大化，风险的最小化。毕竟投机/投资是个概率的游戏：赢面大的时候，下大赌注，赢面小的时候，下小赌注或不下注。另外需要熟悉为什么复利如此神奇，如何应用大数定律为自己服务，如何预防/处理小概率突发事件的发生，如何分散投资减少风险（波动），老手如何合理利用加码或是杠杆加大回报，多个玩家如何博弈（game theory）等等。

参考书籍：
21 机会的数学原理 taking chances winning with probability
22 Trading Risk -Enhanced Profitability through risk control
23 Evidence based Technical Analysis
24 Fortunes Formula
25 The Intelligent Asset Allocator

第六 交易心理的完善。交易系统最后还是自己来执行的：对自己有把握市场上的机会一定要有勇气和魄力去参与，判断错误的时候要果断坚决的纠正错误避免损失过于惨重。投资心理学和技术分析同等重要。操盘手很多时候就是利用大众的心理弱点，让跟风的人不断追涨杀跌，认为自己总是犯错，从而不再相信自己的理性分析思考。自己了解自己性格的长处和短处也对投资策略选择和交易系统的制定起到关键作用。书上号称棒球手，橄榄运动员，擅长做全职交易员，他们永不言败，严格执行止损，可能赔10次小的，一次大的盈利就可以大赚。小弟是那种所谓波段价值投资者，需要耐心和大量的时间阅读以上各个方面的书籍，善于思考，有自己独特的见解。无论如何，赚钱的总是那些和大多数人想法做法不一样的少数人，而这是违背一般成功进化，喜欢群居的人心理的：无论是技术派还是价值派都要战胜自己的恐惧和贪婪。

参考书籍：
26 重塑证券交易心理 Psychology Of Trading
27 The Daily Trading Coach
28 The Little Book of Behavioral Investing
29 Trading In The Zone
30 证券混沌操作法 trading chaos

总之，投机/投资致富一点也不容易，需要不断的阅读，学习思考，实践，完善自己的交易风格。市场一直在改变，规则和内在规律也不断进化，只有不断的交易和学习，才能跟上市场的脚步。小弟认为努力是值得的，毕竟投资致富是比买彩票，炒房产概率高的多的（虽然可能不到5%）。不过，其实还是看自己的兴趣吧，如果一个人真的能坚持读了这么多书，又善于观察，思考和总结，无论做哪一行都可以出类拔萃了，丰衣足食应该也不成问题，不一定需要投机/投资致富。

有人问有捷径么，也许吧--向高手学习。我们可以搜索到“实践中的高手们”发的帖子，对上面的六点都各有侧重：

华新的“昌昊”，“牛魔王”前辈， 对本地股市很有见地，向他们致敬！
大陆已故的“缠中说禅” （曾是操盘手，后来的猎庄高手，推荐 30 ）
台湾的“刀疤老二” （台指中段线波段高手，推荐 17，）
美国的“Michael Burry” （独眼价值高手，推荐 6，7，8，9）
大千股坛的“熊弟连” （常劝一般人不玩股票才是赢家，推荐 16）

以上30本书可能不到投资书架上的百分之一，肯定会有好书被遗漏。大家有对自己帮助大的书也可以跟帖推荐一下，大家一起进步。

与大家共勉。。。

看了只有1/3到1/2，感觉是很抽象难懂的，应该看3遍以上才能理解较深。逻辑性不强的人可能会怎么都读不懂。作者有很好的数学功底和深厚的操盘经验，以世外高人的口气，把所有可能走势进行抽象分类，再根据发生的概率研究对策。概率是作者多年的经验心得，交易策略也应该是多年积累优化过的。既然大家好评如潮，小弟也该把剩下的部分啃下。

其实由于预测的概率不可能百分之百，无论何种对策（操作系统），都是有得必有失，有些以高盈利为主，有些以保本为首要任务。因为不同的市场规则/特点稍有不同，肯定有不同的最优操作系统。 再者，同一个所谓“最优系统”，不同性格的人实行起来还是难度不同。个人可能都要进行心理的提升，并结合自身的特点稍加改变得以应用。

读过的同学有发现缠论里面不适合新加坡市场的小地方吗？

很多很成功的“过来人”的投资/投机经历是这样的：

A偶然涉及股市/期指
B听他人推荐或自己运气佳，很快赚到钱，就觉得赚钱很容易
C把大部分身家投入进去，不久就蒙受巨大损失
D卧薪尝胆，把能找到的投资/投机书都读一遍
E结合前人心得和自己实践，实现稳定盈利
F不断的完善自己的技术，系统和心理，使得资产以较高的复利增长

实践的重要性暂且不提，这里引用一些话来进一步说明投机/投资成功人士对读书的看法和做法。

17 的前言作者提到：”Books on the financial markets . . . I must have 1200 of them in my personal library alone.“

18 的作者引用 Charlie Munger 的话："
I have said that in my whole life, I ’ ve known no wise person over a
broad subject matter area who didn ’ t read all the time — none, zero.
Now I know all kinds of shrewd people who by staying within a narrow
area can do very well without reading. But investment is a broad area.
So if you think you ’ re going to be good at it and not read all the time,
you have a different idea than I do . . . . You ’ d be amazed at how much
Warren [Buffett] reads. You ’ d be amazed at how much I read."

19 的作者，Barton Biggs：“The successful macro investor must be some magical mixture of an acute analyst, an investment scholar, a listener, a historian, a river boat gambler, and be a voracious reader. Reading is crucial.”

读的多，也要分类总结，用批判的眼光，要取其精华，去其糟粕才能成为对自己有用的东西。

Michael Burry：“My problem is I’ve read way too much. One book stated, “If you’re not a voracious reader, you’ll probably never be a great investor.” But sometimes I wish I had a more focused knowledge base so that my investment strategy wouldn’t get all cluttered up.”

刀疤老二：
“我敢说我看的书远超过任何人想象，我每天都在看书，一个星期甚至可以买超过10本书。”

“参考书籍，我认为，都看，再自行判断。这样讲好了，我喜欢看操作绩效高的人写的书，所以那些理财杂志我很少看，因为内容不是放马后炮，就是帮公司派炒股票。领薪水的理财专家、记者写 “ 给你看” 的，能信吗？"

“一个成功操盘手将过去20年来的经验写出书，你只要花300元就可以得到他20年经验，但人们还是不愿意看，却愿意花1000元去听场一个莫名其妙的分析师演讲，只为了听到一些明牌，只为了听到会涨会跌的预测，输家值得同情吗？在市场上，唯有赔光钱的那一天，人才会觉醒。讽刺的是，当输家觉醒的那一天，也正是他宣布退出市场，正式承认自己是输家的一天 … ，成败在自己怨不得别人，在市场上要成功就要付出代价，否则退出市场或许会比较好。”


当然上面提到的几乎都是全职投资/投机的人，他们可以不用上班而让钱赚钱，自己有整天时间来看书。我们全职上班的就要看自己的兴趣所在，有侧重的读。

列出的30本书大多是amazon上有好评而公共场所可以找得到的，小弟已经读了一多半，目标是至少都读过一遍。最后摘录”缠中说禅“的话与同道中人共勉。

“人必须有远大的目标，不想成为大资金的散户，就如同不想成为元帅的士兵。最终能否达到，这和每个人的悟性、修炼、机缘等等密切相关。”