不能单纯光比较回报率。高回报率通常是和更高的风险以及更低的 liquidity （流动性）关系在一起的。 别说楼上的12%-14%，我前几年放给私营企业的贷款都是18%（即月息1.5%），而且还是当地最低的，因为我不愿意承担高风险。 几年放下来，既有最后按约定数字给了几十万利息的，也有卷了我的款跑路让我损失十万的。 这些风险都是随机性的，而且完全自负。这个企业能按约定给你本息，不代表另一家企业也能按约定给你本息。 而在这期间，我会经常惦记这些高风险的借贷，心里总是不踏实。 余额宝的优势在于10倍于活期存款的收益却伴随很低很低的风险，以及几乎100% 流动性。 上个月妹妹买二手房子，卖家需要现金（不要按揭），就是从我的余额宝里转出房款全额做流动资金，头一天操作，第二天就到帐了。你贷给企业的款，能这样随时取用吗？ 我相信并支持让我能踏实睡觉的马云。