一些数据：
1. 美国经济极度依赖消费，消费总额占GDP的71%
2. 从2005年起美国的储蓄率是负的。上一次出现负储蓄率是1933年大萧条。这说明整个美国社会花的比挣的多。
3. 贸易逆差相当于GDP的6%
4. 中国现在的顺差占GDP大概7%。打个比方，中国一共制造了100元的东西，净出口了7元。于是国内只有价值93元的货物和100元的货币。


现在来看目前全球经济中最重要的一个环节：
1. 美国消费者透支消费，大量购买中国的出口产品。
2. 中国企业出口货物，收入美元。但是美元不能在中国流通，只能通过央行换成人民币。所以市场上货币供应大于实物供应，加上热钱流入，自然就造成了资产泡沫。
3. 中国央行用大部分换来的美元，购买美国国债作为外汇贮备，同时保持美元汇率的稳定。其实，按照美国发外债的速度和贸易逆差，美元没有贬值的唯一原因就是亚洲国家和中东产油国把很大一部分美元以购买美国国债的形式返回到美国了。

现在问题已经很清楚了。美国过度消费而中国过渡生产。美国从政府到百姓都在举债花钱。而中国为了拉动经济，创造就业，大力出口。然后在国际金融市场上通过购买美国国债的方式返回美元。

很多年以前就有经济学家说这种不平衡是不能持久的。但是，这么多年了都没事，我们可以高枕无忧吗？还是狼马上就要来了？

我想大家都知道人民币会升值，而美国股市每天都在盼着减息。让我们看一下他们的影响：
人民币升值：出口减少，企业利润下降，就业压力加大；或者，美国商品价格上升，消费减少，通胀压力加大。
美联储减息：美元贬值，市场抛售美元并减少对美国国债和资产的购买。

最坏的情况，人民币突然大幅升值而同时美联储减息。对中国来说，热钱流出导致泡沫破灭。同时出口也受到重大打击，人们的消费意愿降低，经济放缓。
美国股市暂时会上扬但美元会大幅贬值，股市也会随着大幅下降。美国国内进口物品价格上升，消费疲弱，经济进入衰退。世界各国以美元为外汇储备的国家改以欧元/日元或黄金作为储备。同时，由于美元大幅震荡，国际贸易更多的用欧元/日元/人民币结算导致美元的地位继续下降。到时候中国日本上万亿美元的储备，卖还是留？卖的话美元一泻千里，国际贸易被重创。不卖的话，看着这些美元缩水？

现在美国的情况放到其他任何一个国家，他的经济早就崩溃了。现在大家对美元的信心还在，所以看上去一切都很美好。至于那压垮骆驼的最后一根稻草，看老天的意思吧。

那如果美国不减息或者甚至加息呢？那么股市崩盘是必然的，同时政府，消费者和企业举债的成本上升，经济还是会放缓。

希望这些都不会发生，中美之间可以找到一个办法让贸易问题慢慢解决。但是，美国要大选了，中国现在是最好的替罪羊。人民币汇率高估是最好的借口。你会和选民说你们乱花钱？还是说你的工作没有了是因为中国人的工资被人为的低估了？

狼是不是真的来了，来的可能性有多大？我不知道。可是我还是有些怕。

如何应对？至少目前还没有什么明显的迹象美元会突然贬值。不过当美联储开始减息时，就要留意了。到时候股市应该会有一波比较大的涨幅，那就是最后的晚餐了。
如果美元真的贬值很多，黄金应该是一个很好的避风港。

写完了才发现我是真的不自量力，班门弄斧。这东西是我这种人可以写的吗？不过既然写也写完了，就放上来吧。
看看现在版上的气氛，一片歌舞升平，人人都在赚钱，象我这种人应该不多吧。希望大家在赚钱的同时，也保持一份警惕。毕竟，每次景气循环到最高点的时候，前景总是最美好的。

有几个选择：

1。 基于人民币长期升值的潜力，这块是不能少的。最好的途径是二级城市的高品质公寓。比方说大连，成都，重庆。如果是本地人有亲戚朋友帮忙照看的，应该是比较安全的。
2。 欧元区的债券。如果美元地位下降，欧元是最受益的。从长期来看，债券的回报率在8%左右，如果加上货币的相对增值，很不错了。
3。 黄金。的确黄金长了不少了，但是看看金价相对于每桶原油价格或者道琼斯工商指数？1980年金价最高达840美元一盎司。道指1000点都不到。现在呢？道指13000点，金价才640美元一盎司。
4。 原材料基金。如果全球暖化导致农产品价格飙升，全球性通胀无可避免。原材料的价格一定会大起。
5。 如果用的是商业银行的房贷，利息不孝。可以考虑早一点还贷。听说有一种和储蓄户头相连的房贷，两者利息相同。这也是一种不错的选择，毕竟房贷利息很高。如果你用的是使CPF 2.6%的房贷，越长越好。


友情提醒，散户不要试图用涡轮和衍生产品来避险，这不是我们可以玩得起的。

别的不说，现在华新网上讨论股市的，5年后还能生存下来还在玩股票的，10%都不一定有。

房地产其实是最好的防范通货膨胀的工具。而且买房地产不象买股票需要这么多技巧。

我现在说的是规避风险，不是投机。不管哪一种投资，哪怕他本身的风险再低，如果你要去炒他，风险当让不一样了。

1980年金价最高US$840，道指也就800左右。
从1980年到2006，美元的购买力只剩下37%。

无节制的金圆券泛滥带来的全球通胀必然会在某一个时刻带来不可预测的结果，
而不可预测的结果多半还是远离为妙，未雨绸缪或许是最为有利的途径。

中国一而再，再而三采取上调利率增加存款准备金甚至用行政手段强行干涉商
业银行对于某些特殊行业的信贷的举措调控过热的经济失败后，显然意识到想
要解决问题，必须从问题的根源入手。中国经济过热的根本原因在于无节制的
双顺差带来的无节制M2(广义货币供应量)增幅，如果m2增幅无法降低，无论采
取何种调控手段都无助于解决经济过热。

来自央行的5月金融运行报告显示“2007年5月末，广义货币供应量(M2)余额
为36.97万亿元,同比增长16.74%；2007年5月末，金融机构本外币各项贷款余额
为25.98万亿元，同比增长16.00%。金融机构人民币各项贷款余额24.63万亿元，
同比增长16.52%”。

如果双顺差无节制的发展，为了维持汇率的稳定，货币投放量就会相应的无可避
免加大，而货币投放量的加大将会带来不可避免的经济过热，当顺差规模维持在
一个健康规模时，维持适度的货币投放量是可行和有益的，而当货币投放量的增
大已经影响到宏观经济的运行时，就必须要从降低顺差入手，因为如果单纯的降
低货币投放量而不控制顺差，最直接的后果就是带来本币（人民币）的升值，这
就是中国最不愿意看到的局面。

为什么这个局面中国最不愿意看到呢？金圆券泛滥和美国顽固双赤带来的美元贬
值再加上无节制顺差流入带来货币投放量增大所引起的国内通胀，形成了一个奇
怪的局面“对外升值，对内贬值”。这种情况目前已经严重到什么地步了呢？再
看央行的2007年5月份企业商品价格变动情况：

5月份，企业商品价格较上月上涨1.0%，较上年同期上涨5.1%。
农产品价格较上月上涨1.3%，较上年同期上涨11.3%。
原粮价格较上月上涨0.5%，较上年同期上涨8.4%。
小麦价格较上月下降0.1%，较上年同期上涨8.0%；
玉米价格较上月上涨1.5%，较上年同期上涨16.5%；
大豆价格较上月上涨0.1%，较上年同期上涨7.2%。
畜产品价格较上月上涨7.6%，较上年同期上涨28.6%。
活猪价格较上月上涨16.7%，较上年同期上涨58.5%；
鸡蛋价格较上月上涨9.0%，较上年同期上涨46.7%。
加工食品价格较上月上涨1.3%，较上年同期上涨8.8%。
鲜冻猪肉价格较上月上涨13.9%，较上年同期上涨62.2%；

面粉价格较上月下降0.2%，较上年同期上涨5.1%；
豆油价格较上月上涨1.9%，较上年同期上涨36.2%。
黑色金属价格较上月上涨4.0%，较上年同期上涨8.6%。
生铁价格较上月上涨5.4%，较上年同期上涨16.4%；
钢材价格较上月上涨3.8%，较上年同期上涨7.2%。
有色金属价格较上月上涨0.4%，较上年同期上涨4.4%。
铜价较上月下降0.6%，较上年同期下降3.4%；
铝价较上月上涨2.2%，较上年同期下降1.0%；
氧化铝价格较上月上涨3.3%，较上年同期下降21.8%。
煤油电价格较上月上涨2.1%，较上年同期上涨3.3%。
原油价格较上月上涨10.3%，较上年同期下降5.3%；
原煤价格较上月上涨2.1%，较上年同期上涨8.1%；
电价较上月下降0.4%，较上年同期上涨6.5%。

此次出口退税调整，在短期内（7月8月）是可以立杆见影的看到出口的下调和顺差的
回落，如果中国制造的竞争力太强，强大到下调退税依然无法控制，那么还有后手，
就是征收出口关税，这一切的目的不在于打压出口，而是现实的经济环境已经到了非要控制不可的地步。

在这种情况下，短期可以见效的手段不是已经尝试过很多次的加息，而应该考虑从源
头入手，控制顺差，如果不从控制顺差入手而是盲目用加息等手段是无力改变经济过
热的基本面，相反还是捆绑在全球通胀的火车上不知开往何处，与其不知归往何处，
不如提前下车，获利出局观望。