7.06私募内部交流 zz 11:16独家私募最新操作策略: 7，8月份是全球基金经理休假的季节，交易普遍清淡，估计这一“风景”也会开始在内地股市流行，本土基金经理也普遍会选择这个时候休假。他们休息，咱们可以有时间好好研究挑选一批好股票，不必担心涨的比想的快。 今年7，8月份的另一特点是，极有可能出台进一步货币紧缩（如加息）政策，市场会比较脆弱，与当初非理性上涨一样，7，8月份也会出现一些个股，甚至是好公司股票的非理性下跌，价值投资者可以再次变得贪婪起来了。 之前高盛有测算过A股的合理预期市盈率空间在18－22倍之间，上限为26倍，不去管他们背后复杂的计算，这个估值水平在考虑到中国公司业绩成长性后看上去可以接受。尽管我们相信，在流动性驱动下的A股市场估值水平的常态会在接近30倍甚至超过，尤其是那些成长性或行业地位突出的公司股票。 现在确实已有一批08年预期市盈率跌倒20倍附近的靠谱公司股票，已经进入“安全边际”，我们对它们做陆续介绍，今天推出的是恒顺醋业。以目前市场预测08年EPS在0.7-0.8元计算，预期PE仅20倍。 (more...)