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沈阳化工：技术优势下的产能扩张http://www.sina.com.cn 2010年11月03日 13:35 平安证券
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　　平安证券 伍颖

　　国家在今年8月底下发通知，对用作生产乙烯、芳烃等化工产品原料的燃料油(4736,24.00,0.51%)免征/返还消费税，目前的消费税为812元/吨，如果能够严格按规定返还，公司的原料成本将大幅降低，预计可增加每股收益0.20元左右，但这一利好具体兑现的时间还不确定，对2010年的业绩贡献有限。

　　我们暂不考虑消费税返还，预计公司在10、11、12年的EPS为0.31、0.48、0.55元，对应的动态市盈率为33、22、19倍，首次给予“推荐”的投资评级。