鹏瑞利房地产控股（Perennial Real Estate Holdings，简称PREH）将通过反向收购的形式，借由本地夜店上市公司——圣占姆士控股（St James Holdings）来“借壳上市”。 在这项重组计划下，圣占姆士控股将转型成为一家房地产公司，而不再是一家娱乐业公司。 圣占姆士控股总裁符永隆将卸下他在这家公司的职务。PREH副主席兼总裁潘锡源将成为新公司执行董事兼总财。至于PREH现有的大股东，包括郭孔丰、沈财福和潘锡源，也将成为转型后公司的大股东，共同拥有大约59.3％股份。 为了进一步整合业务，PREH持有27.9％的房地产上市信托公司——鹏瑞利中国商用信托(Perennial China Retail Trust,简称PCRT)也可能被私有化。 圣占姆士控股昨天宣布，它将出价每股0.70元，即30％的溢价，来吸引PCRT股东将他们手头上的股票，转换为圣占姆士控股的股票。 如果超过50％的PCRT股东接受换股献议，整个交易将转为无条件献议。如果超过90％的PCRT股东接受，那么PCRT将被私有化。 符永隆昨天在记者会上说，这个交易将起到“一箭三雕”的作用：保存和提升股东价值、协助圣占姆士控股转型，并且将现有的休闲与娱乐业务交回给公司股东打理。 圣占姆士控股的几名大股东，包括Dennon娱乐、EK资本和FJ本杰明（FJ Benjamin），都已经承诺在特别股东大会上，支持这项交易。它们总共持有圣占姆士控股57％股权。 根据协议，圣占姆士控股将以15亿6000万元，来购买PREH旗下的所有房地产资产和股份。 在新加坡，这包括赞美广场(Chijmes)、112加东(112 Katong)、唐城坊(Chinatown Point)、前首都戏院(Capitol Theatre)地段、TripleOne Somerset等。在中国，这包括多个高铁站旁的霸型综合项目，例如北京的通州综合项目、西安的北客站高铁综合项目、成都的东高铁综合项目，以及珠海的横琴综合项目。此外，还有PREH持有的约28％股份PCRT股份，以及78％的信托管理公司股份。 圣占姆士控股所付的价格，其实比这些资产的市价低了25％。 圣占姆士控股并不需要掏出任何现金，它将以通过派发新股的方式，来“支付”交易金额。 圣占姆士控股也计划把现有的休闲与娱乐业务，按股权比率归还给现有的股东。符永隆透露，这个交易并不意味他将退出夜店生意，他只是换个方式，不再以上市公司的身份，与圣占姆士控股现有股东继续经营旗下的16家店铺。 近一两年来，面对严峻成本压力的本地娱乐业上市公司，接二连三宣布摆脱上市公司资格。去年有哈利控股（Harry’s Holdings），上个月生命品牌(LifeBrandz)也宣布了反向收购计划。 PREH将旗下资产以低过市价卖给圣占姆士控股，又出到30％的溢价来吸引PCRT股东换股，PREH副主席兼总裁潘锡源说，为了公司长远的发展，这个代价是值得的。 据了解，由于房地产上市信托（REIT）有较多的限制，例如某类项目不能投资、项目没有达到某个收益率水平也不能投资，因此让鹏瑞利集团在近几年的业务发展不断感到“绑手绑脚”，觉得这并不是一个最适当的营运模式。通过这个方向收购计划，PREH将成为一家上市公司，从而有机会整合在PCRT的业务。 潘锡源说，对圣占姆士控股和PCRT的股东来说，这个交易可以让他们成为一家大型房地产上市公司的股东。转型后的公司不但拥有实力雄厚的股东、有经验的管理团队，而且拥有多个极具发展潜力的房地产项目。