坡上主流保险公司的传统型保单都还算靠谱。但是要正确解读。 4.75% 的 projected return 是指保险公司拿到的年化收益率，不是到你手上的，不是到你手上的，不是到你手上的。 传统保单的收益分为 Guaranteed 和 Non Guaranteed 的部分。其中 NG 的部分每年宣布一次，一旦宣布，就是 Guaranteed 的了。 实际每年的回报有高有低，甚至有的年份是负值。传统保单的最大特色之一就是在收益高的年份，保留部分盈余，来应付收益不那么好的年份，从而尽量做到每年的 declared return 符合 projected return，从客户角度看，就是每年都是“所见即所得”。这个过程专业名字叫“Smoothing”。 当然，如果经济表现持续不好，前面积累的盈余（if any）无法完全补足后面平庸甚至亏损的年份，保险公司就会不得不调低 non guaranteed 的部分。但前面已经宣布的不受影响。 In general，10 年期限的储蓄产品，如果到手年化收益率能接近 4%（Guaranteed + NG），已经算很不错了，不是坑。 前面哪些帖子大多说此类产品是坑的？有的产品是坑（比如有些一边继续交保费，一边第 3 年就可以取钱的），不是全部。