英伟达的史诗级泡沫
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1）炒股炒的是预期，不是现实。有人说英伟达虽然现在70多倍PE，但是过一年就变40多倍了，世界第一龙头算贵么？我想说，AIGC爆发的囤货需求，不等于真实产业需求。
而且你不能拿过去2年的业绩增速，来线性外推。之前的新能源龙头，也是几倍业绩增长，在最高点算也才30倍PE，结果现在呢？
要警惕景气周期里，商品涨价带来的低PE陷阱，看PS可能是更真实的。咱们看市销率，英伟达高达38倍PS，比2000年的思科还高。
50%的净利率，不会有很多竞争对手拼命挤进来，下游拼命自研么？
2）英伟达的护城河并没有苹果那么强，而且正在被光明顶围攻。
英伟达，说穿了本质上是一个软件公司。它没有自己的芯片制造厂，基本上都是台积电代工的。
英伟达的显卡芯片，本身就是简单的计算流水线，而且是非常多一模一样的并行计算流水线。
3）算力需求终有极限，不能天马行空乱推。
买卡的主力是美国互联网巨头，但英伟达市值已经超过了美国所有互联网巨头总和的20%，如果这样可持续，就说明这些大公司都帮它打工咯？
如果不能有持续的技术突破，终端应用付费不及预期，现在的抢库存，随时会演化成长达数年的去库存。
4）交易层面，种种信号都指向阶段顶。
天量见天价：单日1040亿美金成交量，堪比大A整个市场。
顶级大佬做空：管理1000亿美金的段永平开始卖call，并且在雪球上公开发帖。
全网吹英伟达：词条热度历史最高，《爆炒英伟达的人，已经财富自由了》刷屏。
雪球评论氛围感人：已经有人看到了十万亿美金。
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该帖荣获当日十大第3，奖励楼主15分以及22华新币，时间：2024-03-11 22:00:01。
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而且你不能拿过去2年的业绩增速，来线性外推。之前的新能源龙头，也是几倍业绩增长，在最高点算也才30倍PE，结果现在呢？
要警惕景气周期里，商品涨价带来的低PE陷阱，看PS可能是更真实的。咱们看市销率，英伟达高达38倍PS，比2000年的思科还高。
50%的净利率，不会有很多竞争对手拼命挤进来，下游拼命自研么？
2）英伟达的护城河并没有苹果那么强，而且正在被光明顶围攻。
英伟达，说穿了本质上是一个软件公司。它没有自己的芯片制造厂，基本上都是台积电代工的。
英伟达的显卡芯片，本身就是简单的计算流水线，而且是非常多一模一样的并行计算流水线。
3）算力需求终有极限，不能天马行空乱推。
买卡的主力是美国互联网巨头，但英伟达市值已经超过了美国所有互联网巨头总和的20%，如果这样可持续，就说明这些大公司都帮它打工咯？
如果不能有持续的技术突破，终端应用付费不及预期，现在的抢库存，随时会演化成长达数年的去库存。
4）交易层面，种种信号都指向阶段顶。
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