新台币“历史级别”的暴涨，台湾寿险可能暴雷 新台币连续两个交易日见惊人涨幅，背后可能是中国台湾寿险巨头正在恐慌中集体对冲美元敞口。一场潜伏已久的金融风暴正悄然而至：寿险公司4600亿美元的货币错配就像定时炸弹，正随着美元贬值而引爆。而随着美元进入可能的长期贬值通道，这场金融风暴也许只是全球金融重构的前奏。 上周五在美元下挫、美债收益率连续拉升之时，新台币突然暴涨3%创四十年来最大单日涨幅，震撼外汇市场。本周一再现惊人涨幅，新台币兑美元盘初上涨4%，为2023年2月以来的最高水平，更是刷新1988年以来最大单日涨幅。 台湾寿险业的“噩梦”：结构性错配的“千亿美元”炸弹 长期以来，当地寿险公司一直面临着一个巨大的结构性错配。 从2000年初开始，中国台湾贸易顺差积累了大量美元外汇，占其GDP的5%至7%，如何处理这些美元成为当务之急。而与此同时，当地的寿险公司又面临本地资产短缺的困境，规模难以继续扩张，因此两者“一拍即合”，中国台湾就这样悄无声息地成为了全球固定收益市场中一个被低估的重要力量。 截至今年1月，中国台湾外汇储备高达1.7万亿美元（其中大部分是美国债券），这相当于其GDP的200%以上，是台湾债券市场规模的5倍以上，寿险公司在其中扮演关键角色 (more...)

源头是金融时报https://www.ft.com/content/aa5ba27f-89b1-4948-ad59-8c2f7f85af24 Taiwan has a huge pile of overseas assets amounting to $1.7tn, much of it in US bonds — including Treasuries and corporate debt — held by its life insurers.