你说的没错。如果省下的现金可以获取更高的收益，用现金还房贷而不动用 CPF，就会有更高机会成本。 如果现金不够，动用 CPF 补充首付以及月供就可以更早拥屋。 我了解的情况是，买屋子时现金不够，需要动用 CPF，这是最好选择；买了屋子后现金逐渐宽裕，但绝大部分朋友并没有去改变 CPF 还贷款的做法，多出来的现金也没有更好的利用起来，躺在银行。 而且在现在的低息环境下，新币投资要想带来 2.5% 的无风险年化收益，非常难啊。