我觉得这事你不能这么考虑，原因如下
1. CPF的钱属于有进无出，到了65岁（可能还会更长哦）才能以每个月一定数额的钱给你，完全没有flexibility, 而这个whole life你要啥时候终止取钱是你自己的决定。当然拉，如果楼主cpf钱多过166k， 55岁过后是可以取出surplus的。cpf和life比较，后者多了保障，多了flexibility。
2. whole life insurance有个特点就是必然性，人都会到一个终点嘛，那你的家人最后一定会拿到手一笔钱。这个属于无风险投资，看你觉得家里人有没有必要拿那笔而已，同样WL给了你更多选择的余地。
3. 现在有4倍multiplier effect的whole life，应该更加便宜。我本人是term的支持者，但是考虑到要加上rider CI要加上早期大病（这些都有4倍哦），我会选择term加上Whole life的combination。当然每个人不同的，图简单可以直接来term

楼主需要的保障相对较高，年纪中等。而且对保险的意义看的很清楚，也就是说保险姓保这个事实。。。而且不喜欢涵盖早期大病。你的选择应该是很明确了，不存在纠结：）想明白的事情，我觉得是很畅快的。

顺便说一句，新加坡的定期险很便宜，比起大陆和香港而言。