用套利看本质问题不知道你表达是否准确啊，如果call比put贵3% 是否等价于，卖call买put，等于做空替代，一年可以得到3% 是否受到除权除息的影响呢？ 你买正股，合成做空，全部对冲，得到年化3%，并不高，1年国债就多少了 就算你加无息杠杆，双倍，6%，觉得有一点点优势？