两个农场主的故事:现实世界经济的缩影
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作者:恬淡虚无 (等级:2 - 初出茅庐,发帖:321) 发表:2008-10-13 21:26:00  楼主  关注此帖评分:
两个农场主的故事:现实世界经济的缩影
农场主张先生只种橙子。农场主琼斯先生只种苹果。他们两个人都只生产产量最高的水果,然后交换彼此剩余的水果。这样,两人就都可以从比较优势和自由贸易中获益。张先生"出口"橙子的惟一原因就是为了"进口"苹果,反之亦然。

假设有一年农场主琼斯的苹果园遭遇了洪水,颗粒无收。这时,他不仅没有了水果可以出售,而且连吃饭都成了问题。于是,他便向张先生建议自己用"苹果欠条"来交换他的橙子。因为张先生无论如何也吃不完自己种的橙子,再加上琼斯先生的欠条还支付他10%的利息(当然是以苹果的形式),张先生便欣然接受了。

张先生之所以接受琼斯先生的请求,是因为琼斯承诺会偿还这些欠条。单就这些欠条自身而言,它们并不具备任何价值。张先生自然也不能拿它们当饭吃。而只有在琼斯承诺支付额外的苹果时,这些欠条才具有价值。

在用苹果欠条交换真正的橙子时,琼斯实际上并没有为橙子支付任何东西。而真正的支付也只能在是在一年之后,当琼斯用自己的苹果赎回先前所有的欠条时才能够实现。只有到了那个时候,欠条才能够退出,交易才能够完成。

现在让我们再假设第二年琼斯的苹果园又遭遇了飓风,同样颗粒无收。这次,他和农场主张先生又达成了和上次一样的协议:琼斯继续用苹果欠条交换张先生的橙子。这样,琼斯就得到了常先生更多的橙子,而张先生也就收到了琼斯更多的欠条。

再假设接下来的几年间连续发生自然灾害,琼斯的苹果园屡遭破坏,多年来一直颗粒无收。直到有一天,琼斯突然发现自己即便不劳动也能够衣食无忧。于是,他便决定将自己的苹果园改建成高尔夫球场。这样一来,他不仅可以享用张先生提供的橙子,而且还可以整天打高尔夫。换句话说,农场主琼斯先生现在经营的是服务经济。

相反地,农场主张先生则一直在忙于经营他的果园,从没有机会到琼斯先生的高尔夫球场打球。事实上,由于长期以来一直收到琼斯的欠条,他甚至忘记了最初接受这些欠条的原因。现在,农场主琼斯的那些欠条便成了他惟一的财富。由于琼斯在当地社区享有很高的声誉,所以张先生便可以用琼斯的欠条与其他农场主进行商品交换。然而,也正是因为琼斯良好的声誉,人们忽视了这样一个事实,那就是他的苹果园已经改建成了高尔夫球场。所以,他的那些欠条现在已经变得一文不值了,因为琼斯根本没有能力用真正的苹果去赎回它们。

有人或许会说,现在整个社区都依赖琼斯和他那些毫无价值的欠条。这样一来,张先生和其他农场主就会无限期地使用下去,以避免承认他们先前所犯的错误。当然,一旦事实明了,那么任何持有琼斯欠条的人都会不得不承认他们的损失。如果他们就此放弃继续积累这些欠条,那么他们真正的财务状况就会好转,而绝不是恶化。就拿张先生来说,他将再次享有其全部的劳动成果。

真正的失败者,当然就是农场主琼斯了。由于没有了生产苹果的果园,又失去了购买橙子的信用能力,他就只好挨饿了。然而,要想把高尔夫球场重新改建成果园,要想重新积累农场知识,要想更换和购置农场设备,绝非朝夕之功,这需要很多年的时间才能够完成。

最后,农场主琼斯将不得不面临两个仅有的选择:一是把高尔夫球场转让给张先生,二是在张先生的果园中谋一份采摘橙子的工作。

这样的事情现在果真发生了。聪明的阿Beng早已在张先生哪儿谋得了管理职位,管理两个挺大的园子;琼斯还在忽悠他的高尔夫球场呢。
我无为而民自化,我清静而民自正,我无事而民自富,我无欲而民自朴。
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作者:qaz (等级:3 - 略知一二,发帖:500) 发表:2008-10-14 10:20:57  2楼
嗯,说的很深入浅出啊。
帮顶了。
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作者:爱已失去矣 (等级:2 - 初出茅庐,发帖:210) 发表:2008-10-14 20:46:16  3楼
卖烧饼的故事--《读者》转载

设一个市场,有两个人在卖烧饼,而且只有两个人,姑且称他们为烧饼甲、烧饼乙。

假设他们的烧饼价格没有物价部门监管。

假设他们每个烧饼卖一元钱就可以保本(包括他们的劳动力价值)。

假设他们的烧饼数量一样多。

―――经济模型都这样,假设需要很多。

在假设他们生意很不好,一个买烧饼的人都没有。这样他们很无聊地站了半天。

甲说:好无聊。

乙说:好无聊。

看故事的你们说:好无聊。

这个时候的市场叫做很不活跃!

为了让大家不无聊,甲对乙说:要不我们玩个游戏?乙赞成。

于是,故事开始了……

甲花一元钱买乙一个烧饼,乙也花一元钱买甲一个烧饼,现金交付。

甲再花两元钱买乙一个烧饼,乙也花两元钱买甲一个烧饼,现金交付。

甲再花三元钱买乙一个烧饼,乙也花三元钱买甲一个烧饼,现金交付。

……….

于是在整个市场的人(包括看故事的你)看来烧饼的价格飞涨,不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样,那么谁都没有赚钱,谁也没有亏钱,但是他们重估以后的资产“增值”了!甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”,他们的身价提高了很多,“市值”增加了很多。

这个时候有路人丙,一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个。现在发现是60元一个,他很惊讶了。

一个小时以后路人丙发现烧饼已经是100元一个,他更惊讶了。

又一个小时以后路人丙发现烧饼已经是120元一个,他毫不犹豫地买了一个,因为他是个投资兼投机家,他确信烧饼价格还会涨。价格还要上升空间,并且有人给出了超过200元的“目标价”(在股市市场,他叫股民,给出目标价的人叫研究员)。

在烧饼甲、烧饼乙“赚钱”的示范效应下,甚至路人丙赚钱的示范效应下,接下来买烧饼的路人越来越多,参与买卖的人也越来越多,烧饼价格节节攀升,所有的人都非常高兴,因为很奇怪:所有的人都没有亏钱……

这个时候,你可以想见,甲和乙谁手上的烧饼少,即谁的资产少,谁就真正赚钱了。参与购买的人,谁手上没烧饼了,谁就真正赚钱了!而且卖了的人都很后悔――因为烧饼价格还在飞快地涨……

那谁亏了钱呢?

答案是:谁也没有亏钱,因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产――烧饼!而烧饼显然比现金好!现金存银行能有多少利息啊?哪比得上价格飞涨的烧饼啊?甚至大家一致认为市场烧饼供不应求,可不可以买烧饼期货呢?于是出现了认购权证……

有人问:买烧饼永远不会亏钱吗?看样子是的。但这个世界就那么奇怪,突然市场上来了一个叫李子的,李子曰:有亏钱的时候!

那哪一天大家会亏钱呢?

假设一:市场上来了个物价部门,他认为烧饼的定价应该是每个一元。(监管)

假设二:市场出现了很多做烧饼的,而且价格就是每个一元。(同样题材)

假设三:市场出现了很多可供玩这种游戏的商品。(发行)

假设四:大家突然发行这不过是个烧饼!(价值发现)

假设五:没有人再愿意玩互相买卖的游戏了!(真相大白)

如果有一天,任何一个假设出现了,那么这一天,有烧饼的人就亏钱了!那谁赚了钱?就是最少占有资产――烧饼的人!

这个卖烧饼的故事非常简单,人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜,但我们再回首看看我们所有在证卷市场的人们吧。这个市场的有些所谓的资产重估、资产注入何尝不是这样?在ROE(净资产收益率)高企,资产有高溢价下的资产注入,和卖烧饼原理其实一样,谁最少地占有资产,谁就是赚钱的人,谁就是获得高收益的人!

所以作为一个投资人,要理性地看待资产重估和资产注入,忽悠别人不要忽悠自己,尤其不要忽悠自己的钱!

在高REO下的资产注入,尤其是倦商借壳上市、增发购买大股东的资产,增发类的房地产等等资产注入,一定要把眼睛擦亮再擦亮,慎重再慎重!

因为,你很可能成为一个持有高价烧饼的路人!

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作者:比那卡 (等级:2 - 初出茅庐,发帖:91) 发表:2008-10-17 20:18:23  4楼
好贴。不过这年头黄石人怕杨白劳阿
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