Sora是取决于银行间隔夜借贷利率平均房贷sora是backward looking 在利率上涨期间 3m sora反应比1m sora慢 在利率下降期间 3m sor反应比1m sora也要慢 spread应该会反应这些 现在这种算法 3m vs 1m 没有太多liquidity premium了 就是三个月平均 vs 一个月平均 overnight sora rate跟美国利率大概是0.7倍这样子