这个咋理解？

还不需要咋太操心 有啥不好的

自2013年密集降温政策之后
出现你说的估值跌过贷款可能性很小。个体掉坑里面的不算。

新加坡房产波动也不会很大，至少比金融资产稳定的多
因为市场里面基本没啥投机的人

首先定义什么是投机
房产市场可以说hold不住，必须贱卖就叫投机。
新加坡有42万套私宅 什么情况下会有10万屋主hold不住要在行情不好的时候割肉卖房的呢？
其次 既然波动小，所谓长期投资（非投机）对于普通家庭，是杠杆3-4倍放在金融资产还是房产更让人睡得着觉？操心更少？参照2020年疫情爆发初期，同样是房产关联的Reits跌幅和房产价格实际实际变化，哪个是普通投资或者普通家庭更愿意经受。如果当时能几倍杠杆持有reits 恐怕被清仓了吧。
最后 大宗资产如你所说跟通胀差不多 3-4%的升值。普通家庭还有什么更好的选择。股票债券这些 恰恰是良好的流通性，有几个人可以忍住10年20年不去折腾一下的。买卖操作精力也是成本。

必须租金盖过月供才算投资，那么自住跟投资有什么区别？既然你不否认长期房价上涨，那么投资者大可以购买前，预留一笔现金例如6 9 12 24个月月供。只要能熬过不好的时期，在对自己有利的时期离场，这就算投资。简而言之，就是有足够的holding power。

也可以按照你说的，必须租金盖过月供，那么增加首付即可。每个人对风险接受程度不同。年纪不同行业不错。杠杆的选择不同。

一个市场没有了，或者极少的投机玩家，这个市场就会稳定。

正如你所说的，金融资产不要杠杆。那么在基于价格波动小，长期上涨的基础上。房产能够加杠杆不正是优势吗？3倍杠杆，租金抵消利息，3-4%的增值就是短期内9-12%本金回报(考虑到本金逐步索进房产，回报率逐步下跌)。借钱投资里面，普通人似乎没有更好的选择。

至于你提到的其他国家，我不了解，实际也没必要了解。市场不同，政策不同等等，可比性太差。我刚才说的是基于你提到房产长期增值跟市场差不多提出的 原话"就是房子增值基本就是通胀率。3-4%每年吧。 "