sky petrol 价值分析 最近一直没时间看股. 昨天终于抽空解剖了一支麻雀, 奉献给各位, 祝各位发财. :) ----------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------- sky petrol 价值分析
[花豹 (9-9 14:17, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]1楼

吾靠，被豹兄这么一点拨，不涨也难啊。。。[aspernet (9-9 14:20, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]2楼

豹哥认为0.20-0.21是理想价位吗？那不是要等调整期间。感觉今天0.225是有点高了。。[bbsg2005 (9-9 14:27, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]3楼

多谢豹兄分享！小弟茅塞顿开呀！在大家都想着跟风赚快钱的时候，豹兄这样的模范分析，是大家学习的榜样啊！[新生 (9-9 14:47, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]4楼

既然豹兄点拨，那俺也进场支持支持[福福 (9-9 15:00, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]5楼

完全同意，已于昨日0.21买入另外还要感谢牛王上周提出这支股[conjurer (9-9 15:53, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]6楼

请教豹哥粗粗看看它二季度报表，有一个疑惑:

cash flow statement shows interest expense of 1.218m per quarter (or 5m per annual) versus S$19m (US$13m) 7% convertible bonds as reported in balance sheet. There is no other significant interest-bearing loan. Why is the interest expense so high (at yearly basis, about 25% of CB or 13% of its total liability of 36m )? I must have missed something or there is something wrong with its financial report.[changel (9-9 23:34, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]7楼

(引用 changel:请教豹哥粗粗看看它二季度报表，有一个疑惑: cash flow statement shows interest expense of 1.218m per quarter (or 5m per annual) v...)中报第十一页提到CB 衍生的利息, 半年约0.46M, 并不算高.
原话是这样的.

Finance cost in 1H09 up S$0.46 million (21.9%) from the previous corresponding period because of the interest on convertible bond.




至于你说的 1.218M finicial cost 应当包括更大范围, 象这样规模的公司, 向银行融资是经常的事,

比如说它现在所持有的现金及现金等值物52M, 有一部分是融资得来, 当然要衍生利息,这些都是经营所必须的, 比如它承接的大港油田的项目, 根据合同要求, 要放11.8M S$ 的保证金在银行, 然后根据工程完工情况, 逐年收回保证金, 他当然不会傻到真的拿11.8M S$的现金去放在那儿, 这时候就需要融资, 拿着合同向银行贷款然后把贷到的款再存放在指定银行, 每年就要付出利息.

这是必须的成本, 作大合同都必须作的. 这样的Finance cost 是合理的.

但是这样的保证金因为理论上是属于自己的, 当然就不包含在total liability of 36m 中了.

上半年营业额 21M, 付出 2.5M 的Finance cost是可以接受的, 尤其是考虑到刚刚购置了22.2 M 新钻井台.


我的一点浅见, 欢迎探讨.[花豹 (9-10 13:27, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]8楼

(引用 花豹:中报第十一页提到CB 衍生的利息, 半年约0.46M, 并不算高. 原话是这样的. Finance cost in 1H09 up S$0.46 million (21.9%) from the pre...)谢谢豹哥分析的很是透彻!

如果严格按financial reporting的操作, 像这种融资是不是应该同时加到cash and cash equivalent和liabibility里面去呢?

不管怎样同意豹哥的观点: 上半年营业额 21M, 付出 2.5M 的Finance cost是可以接受的.

其实再看看他的FY2008业绩,其实并没有想象的糟糕,亏损主要是因为26m的impairment loss on extract right from a oilfield. 其实他的cash follow还是正向增长.

这只麻雀很有肉!

[changel (9-11 14:42, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]9楼