发财妙招:今天休假，闲着没事，惊讶地发现，美股 call 比 put 贵很多。
浮想联翩。新手千万别乱试，后果自负。
第一步，买 spy half price call. 现在价格 usd455 一股。我买两个一年后到期usd$228 的 call
第二步，卖两个一年后到期的 atm call
第三步，买两个一年后到期的 atm put
Guaranteed 6% return with almost zero risk. 有坑吗?
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该帖荣获当日十大第6，奖励楼主8分以及12华新币，时间：2023-12-07 22:00:01。
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该帖荣获当日十大第9，奖励楼主2分以及3华新币，时间：2023-12-11 22:00:02。
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该帖荣获当日十大第4，奖励楼主12分以及18华新币，时间：2023-12-14 22:00:01。[最爱小笼包 (12-7 11:26, 0.5 year ago)]
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一旦开始玩股票，就输了一半一旦开始玩call, put, 会输的渣都不剩。。。 [本文发送自华新手机Wap版] [大好人 (12-7 11:28, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]2楼
(引用 大好人:一旦开始玩股票，就输了一半一旦开始玩call, put, 会输的渣都不剩。。。)同意，学费很高，我已经交完学费了，不怕。[最爱小笼包 (12-7 11:30, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]3楼
静等高手指出坑在哪里[最爱小笼包 (12-7 11:39, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]4楼
一年后 atm call 比atm put 贵15块，相当于3% 的回报，买 half price call 相当于用了两倍杠杆，回报加倍。
难道赚钱秘诀被我一不小心发现了。。。[最爱小笼包 (12-7 11:42, 0.5 year ago)]
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我能想到的potential 坑，还没想明白: in extreme market condition, margin 会不会有问题，会不会爆仓? 好像不会有问题?[最爱小笼包 (12-7 12:14, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]6楼
推而广之，换一下第一步 ditm call strike price, 就可以达到更高回报。怕怕，不敢，先试试两倍杠杆，用一年时间体验一下有什么坑。[最爱小笼包 (12-7 12:24, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]7楼
买半价call哪得多少钱啊? [本文发送自华新iOS APP] [eyesonme (12-7 12:35, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]8楼
(引用 eyesonme:买半价call哪得多少钱啊?)正好一半的价钱，哈哈。I mean, 买 strike price at usd278 的 ditm call[最爱小笼包 (12-7 13:07, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]9楼
(引用 最爱小笼包:正好一半的价钱，哈哈。I mean, 买 strike price at usd278 的 ditm call)Sorry strike price usd228, 不是 278. 老眼昏花，净写错别字。[最爱小笼包 (12-7 13:09, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]10楼
这个理论上是没啥风险的就是可能会有early assignment，如果spy 暴涨的话，人家要提前call 走，你也同时行权leap call 去cover 就好了。
这算一个约等于无风险的收益，所以和美债tbill的yield5.6%基本一致，你承担了多一点的风险，得到多一点的收益。
对于其他的ditm的strike，你算出来的return 都不会差太远，如果有的话arbitrage很快会被机器人抹平的。
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[farmar (12-7 14:31, 0.5 year ago)]
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(引用 最爱小笼包:一年后 atm call 比atm put 贵15块，相当于3% 的回报，买 half price call 相当于用了两倍杠杆，回报加倍。 难道赚钱秘诀被我一不小心发)你在这里option这边确实收到了15块你去买half price的 call 也是需要付出time value的，将近7块钱。 你的真实回报会很低。 你再仔细算算。 input cost = ditm call price+put option premium -call option premium. output = atm strike price - ditm strike price. 拿了230举例，yield 3.3%而已。 你丢失的yield 都被option spread 吃掉了。 [本文发送自华新iOS APP] [farmar (12-7 14:47, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]12楼
一个基本常识，人来人往的大街上，是不可能有长时间丢在那里的钞票[yhtxc (12-7 15:04, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]13楼
(引用 farmar:你在这里option这边确实收到了15块你去买half price的 call 也是需要付出time value的，将近7块钱。 你的真实回报会很低。 你再仔细算算�...)你是对的，我没注意那7块钱的ditm call time value.
所以转一圈，又回到原点，嗯。[最爱小笼包 (12-7 18:03, 0.5 year ago)]
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(引用 yhtxc:一个基本常识，人来人往的大街上，是不可能有长时间丢在那里的钞票)大道至简然而等于没说。 人家是讨论一个具体操作，听听别人的意见，并不是来论道。 [本文发送自华新iOS APP] [emmy (12-10 8:20, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]15楼
(引用 farmar:你在这里option这边确实收到了15块你去买half price的 call 也是需要付出time value的，将近7块钱。 你的真实回报会很低。 你再仔细算算�...)赞给出具体分析的坛友 [本文发送自华新iOS APP] [emmy (12-10 8:21, 0.5 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]16楼
你认真的吗？不谈执行价差和时间，怎么比较贵贱按你的组合策略，delta spread几何?
在没有具体数据的情况下，基本可以判断
买期权，损失的是时间值
卖期权，赚到的也是时间值
期权 很有意思，值得了解
祝发财
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[萧武达 (12-11 2:55, 0.5 year ago)]
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sForum ][登录后回复]17楼
自己补充一下这个应该是LC+SSS的策略，多空对冲
可以考虑三种状态，
1）价格不变，或者小幅波动
2）价格下跌和 3）价格暴涨
在不知道delta的情况下 （ call put 是不对称的 -这个是价差的内在原因之一），理想状态position 如图
[萧武达 (12-11 8:28, 0.5 year ago)]
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sForum ][登录后回复]18楼
(引用 萧武达:自己补充一下这个应该是LC+SSS的策略，多空对冲
可以考虑三种状态，
1）价格不变，或者小幅波动
2）价格下跌和 3）价格暴涨
在不
...)抱歉 这个图画错了 手太快LC应该平移到A and B 之间，和B的距离是
LC的premium，
[本文发送自华新手机Wap版]
[萧武达 (12-11 12:24, 0.5 year ago)]
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sForum ][登录后回复]19楼
(引用 萧武达:抱歉 这个图画错了 手太快LC应该平移到A and B 之间，和B的距离是
LC的premium，)我的方法很简单，注意我第二步和第三步都是Atm: at the money, 然后你再读一下我的帖子应该就明白了。这个方法基本上没有风险，只是回报太低，一年只有百分之三点几。我本来以为杠杆可以提高回报，后来坛友正确地指出漏洞，杠杆没用，回报还是三点几。
汗，你的方法我还没看懂，我最近会忙一段时间，上不了网，看有没有别的坛友comment on ur approach 吧。[最爱小笼包 (12-11 13:05, 0.5 year ago)]
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