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发财妙招:
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发财妙招:今天休假,闲着没事,惊讶地发现,美股 call 比 put 贵很多。

浮想联翩。新手千万别乱试,后果自负。
第一步,买 spy half price call. 现在价格 usd455 一股。我买两个一年后到期usd$228 的 call

第二步,卖两个一年后到期的 atm call
第三步,买两个一年后到期的 atm put

Guaranteed 6% return with almost zero risk. 有坑吗?

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该帖荣获当日十大第6,奖励楼主8分以及12华新币,时间:2023-12-07 22:00:01。
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该帖荣获当日十大第9,奖励楼主2分以及3华新币,时间:2023-12-11 22:00:02。
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该帖荣获当日十大第9,奖励楼主2分以及3华新币,时间:2023-12-12 22:00:01。
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[最爱小笼包 (12-7 11:26, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]1楼

一旦开始玩股票,就输了一半一旦开始玩call, put, 会输的渣都不剩。。。  [本文发送自华新手机Wap版] [大好人 (12-7 11:28, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]2楼

(引用 大好人:一旦开始玩股票,就输了一半一旦开始玩call, put, 会输的渣都不剩。。。)同意,学费很高,我已经交完学费了,不怕。[最爱小笼包 (12-7 11:30, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]3楼

静等高手指出坑在哪里[最爱小笼包 (12-7 11:39, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]4楼

一年后 atm call 比atm put 贵15块,相当于3% 的回报,买 half price call 相当于用了两倍杠杆,回报加倍。

难道赚钱秘诀被我一不小心发现了。。。
[最爱小笼包 (12-7 11:42, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]5楼

我能想到的potential 坑,还没想明白: in extreme market condition, margin 会不会有问题,会不会爆仓? 好像不会有问题?[最爱小笼包 (12-7 12:14, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]6楼

推而广之,换一下第一步 ditm call strike price, 就可以达到更高回报。怕怕,不敢,先试试两倍杠杆,用一年时间体验一下有什么坑。[最爱小笼包 (12-7 12:24, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]7楼

买半价call哪得多少钱啊?  [本文发送自华新iOS APP] [eyesonme (12-7 12:35, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]8楼

(引用 eyesonme:买半价call哪得多少钱啊?)正好一半的价钱,哈哈。I mean, 买 strike price at usd278 的 ditm call[最爱小笼包 (12-7 13:07, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]9楼

(引用 最爱小笼包:正好一半的价钱,哈哈。I mean, 买 strike price at usd278 的 ditm call)Sorry strike price usd228, 不是 278. 老眼昏花,净写错别字。[最爱小笼包 (12-7 13:09, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]10楼

这个理论上是没啥风险的就是可能会有early assignment,如果spy 暴涨的话,人家要提前call 走,你也同时行权leap call 去cover 就好了。

这算一个约等于无风险的收益,所以和美债tbill的yield5.6%基本一致,你承担了多一点的风险,得到多一点的收益。
对于其他的ditm的strike,你算出来的return 都不会差太远,如果有的话arbitrage很快会被机器人抹平的。
 [本文发送自华新iOS APP] [farmar (12-7 14:31, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]11楼

(引用 最爱小笼包:一年后 atm call 比atm put 贵15块,相当于3% 的回报,买 half price call 相当于用了两倍杠杆,回报加倍。 难道赚钱秘诀被我一不小心发)你在这里option这边确实收到了15块你去买half price的 call 也是需要付出time value的,将近7块钱。 你的真实回报会很低。 你再仔细算算。 input cost = ditm call price+put option premium -call option premium. output = atm strike price - ditm strike price. 拿了230举例,yield 3.3%而已。 你丢失的yield 都被option spread 吃掉了。  [本文发送自华新iOS APP] [farmar (12-7 14:47, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]12楼

一个基本常识,人来人往的大街上,是不可能有长时间丢在那里的钞票[yhtxc (12-7 15:04, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]13楼

(引用 farmar:你在这里option这边确实收到了15块你去买half price的 call 也是需要付出time value的,将近7块钱。 你的真实回报会很低。 你再仔细算算�...)你是对的,我没注意那7块钱的ditm call time value.

所以转一圈,又回到原点,嗯。
[最爱小笼包 (12-7 18:03, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]14楼

(引用 yhtxc:一个基本常识,人来人往的大街上,是不可能有长时间丢在那里的钞票)大道至简然而等于没说。 人家是讨论一个具体操作,听听别人的意见,并不是来论道。  [本文发送自华新iOS APP] [emmy (12-10 8:20, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]15楼

(引用 farmar:你在这里option这边确实收到了15块你去买half price的 call 也是需要付出time value的,将近7块钱。 你的真实回报会很低。 你再仔细算算�...)赞给出具体分析的坛友  [本文发送自华新iOS APP] [emmy (12-10 8:21, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]16楼

你认真的吗?不谈执行价差和时间,怎么比较贵贱按你的组合策略,delta spread几何?
在没有具体数据的情况下,基本可以判断
买期权,损失的是时间值
卖期权,赚到的也是时间值
期权 很有意思,值得了解
祝发财
 [本文发送自华新手机Wap版] [萧武达 (12-11 2:55, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]17楼

自己补充一下这个应该是LC+SSS的策略,多空对冲 
可以考虑三种状态,
 1)价格不变,或者小幅波动
 2)价格下跌和 3)价格暴涨 
在不知道delta的情况下 ( call put 是不对称的 -这个是价差的内在原因之一),理想状态position 如图
 


[萧武达 (12-11 8:28, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]18楼

(引用 萧武达:自己补充一下这个应该是LC+SSS的策略,多空对冲  可以考虑三种状态,  1)价格不变,或者小幅波动  2)价格下跌和 3)价格暴涨  在不 ...)抱歉 这个图画错了 手太快LC应该平移到A and B 之间,和B的距离是
LC的premium,
 [本文发送自华新手机Wap版] [萧武达 (12-11 12:24, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]19楼

(引用 萧武达:抱歉 这个图画错了 手太快LC应该平移到A and B 之间,和B的距离是 LC的premium,)我的方法很简单,注意我第二步和第三步都是Atm: at the money, 然后你再读一下我的帖子应该就明白了。这个方法基本上没有风险,只是回报太低,一年只有百分之三点几。我本来以为杠杆可以提高回报,后来坛友正确地指出漏洞,杠杆没用,回报还是三点几。

汗,你的方法我还没看懂,我最近会忙一段时间,上不了网,看有没有别的坛友comment on ur approach 吧。
[最爱小笼包 (12-11 13:05, 1 year ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]20楼


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