几个数字：
目前银行贷款的利息大概是 2%，稍低于 CPF OA 利息；（贷款利息设定为 A）
目前 CPF OA 的利息是 2.5%，前 2W 是 3.5%；（OA 利息设定为 B）
楼主的 20W 现金目前用做什么呢？收益率多高呢？（收益率设定为 C）。
1. 如果楼主的 20W 现金可以获取高于 A，也高于B 的收益，也就是 C > (A 或B)，那当然是用 CPF 还贷款，用省出来的现金多赚取更高的 C 了。
2. 如果楼主的 20W 现金无法获取高于 B 的收益，但可以取得高于 A 的收益，那么用 CPF 还现金就不那么合算。可以考虑用现金还贷款，省下 CPF 给你更高的利息，并且多余的现金继续获取收益 C > A。
3. 如果楼主的 20W 现金基本上躺在银行里，而且未来几年想不出有什么高收益的投资，能使得 C > A 或者 C > B，加上美联储加息在即，新币利息很可能继续上行，那留出部分应急资金，剩下的提前还贷款，少付出大笔的利息，并且省出 CPF 来给你高息，是个值得考虑的方式。
一家之言，仅供参考。

而且“反正拿不出来”这话也得看情况。如果你这套房子一直持有到 55 岁，那就算不用 CPF 还贷款，55岁前 CPF 的确是拿不出来。如果你期间把房子卖掉，无论是接着再买一套还是租房住，卖掉房子的瞬间，卖房款需要首先填补回你用掉的所有的 CPF，还得加上本来是政府给你的这部分用掉的 CPF 的利息。相当于你自己掏钱给自己的 CPF 生利息。
至于贷款期间房子是有保险的，这仅仅说明用 CPF 还贷款，你被强制购买一份覆盖 Outstanding Mortgate Loan 的保险，而保费当时是你自己额外出的了（不是白给你的保险！）。你就算不用 CPF 还贷款，只要你出一样的保费，照样可以买同样的保险。
你可以看看我两年前发的一个相同话题的帖子 “今天去 CPF Board 把买房子时用掉的所有 CPF OA 全部填补回个人户头了”
http://bbs.huasing.net/sForum/bbs.php?B=172_12411942
而两年来我自己一直都是用现金来还贷款，并且在 Lock In period 结束后（结束后利息也更高了些，因为 lock in 后差价提高，加上 Sibor 也升高了），提前还了 20万新币。

填补回 CPF 后，接下来 CPF 会给哦你带来 2.5% - 3.5% 的利息。
但填补之前用掉的那部分 CPF，利息就需要自己掏了。填补的越晚，自己需要掏的利息越多（因为是按年计复利）。
就算你不主动填补，当你卖房子的时候，以上过程（卖房款首先填补用掉的 CPF 账户 + 所有积累的利息）就是强制性的了。
支持楼上走走同学的打算。

在我看来，目前如果想要操作已经有 1 套 HDB 基础上再来 1 套过得去的公寓的家庭，得为 第 2 套公寓准备 1 M 左右的现金吧。
首先 HDB 要在一个人名下（规避 ABSD），无论是结婚之前单人买的，还是结婚后转移 ownership。然后夫妻中另一个名下没房产的再买公寓，由于只能单人贷款，额度受限，假设一个多数的情况，贷款 60 万，而目前过得去的学区公寓至少 1.5M 吧？所以需要准备 1M 的现金。
20W 现金，恐怕只能呵呵了。

如果现金躺在银行里睡觉赚取几乎为 0 的利息，为何要用 CPF 还贷款，白白损失政府高额的利息呢？
当然，除非做不到，银行里时刻要准备几万块钱的应急现金应付不时之需。这里讨论的是现金大大多于应急资金的基础上。

就太应该立即停掉 CPF 了。否则你就要给自己的 CPF 掏利息（当你卖掉房子的一瞬间）。
1. 你 SingPass 登录 CPF 网站就可以取消 CPF 还贷款（具体操作步骤可以询问 CPF 热线）。或者政府工作日（包括周六上午）去 CPF Branch Office 办理一下也可以。办完记着通知你的银行不要继续试图扣 CPF 了。
2. 如果你停掉后接着继续填补，你带着支票去 CPF Branch Office 就可以办理，officer 会当场告诉你连本带息一共多少。忘记了 CPF 网站是否能查到。
3. 如果你停掉了 CPF 还贷，并且把用掉的 CPF 也都填补回去了，卖房钱当然都可以到手啊（扣除必要税费）。

大概 8.5万。这是两年前我填补时候的情况。今年 cpf 政策有一次修改，不知对这点是否有影响。Anyway 迟早都是你的钱，而且 55 岁都会有个结算，CPF 账户里必须有钱，无论之前是否被你用掉了。

具体细节可以打给 cpf 询问。

毕竟现在离你买房已经过去了 9年，离你还清贷款也过去了四五年，你当时的做法或许符合当时的情况，未必同样适合今天的情况。
包括你 06 年买的这个 BTO，贷款利息多少？
另外你的观点“在不需要top up现金的基础上”/“（前提是不需要出现金）”，原因是什么呢？是没那么多现金？还是现金可以 yield 更高的收益？还是当时现金需要保留给计划好的大开销？或者就是单纯的不想动现金时刻保持高 liquidity？
谁都知道贷款就有利息，提前还贷款就是省了利息。但如果这个贷款的利息，是低于 CPF 的利息的话，尽量多用 CPF 还了银行的贷款，省掉 1W 多新币贷款利息的同时，却损失了更高的 CPF 利息，这未必对每个人都是合适的选择。
而且楼主是现金很多面临选择，楼上是 CPF 攒了很多提前还了贷款，和楼主目前的情况不太一样。

不过需要提醒的是，一旦填补回首套使用的 CPF，再次使用的话，应该是有一个限制，就是 half of prevailing minimum sum 大概 8W 多，是不可以再次动用的。
举例的话，比如你最开始就有 20万 CPF 并且后来辞职没有增加 CPF，首套房全部都可以用光（首付/还贷），你主动填补回去后（或者卖了首套房子被动填补），再买第二套房，就不可以动用全部的 20万 CPF 了，而是（20万+后来积累的利息 - 不可动用的数额）。建议楼上和 CPF 核实清楚。
至于 OA 的 liquidity，唯一的 liquidity 就是买房子可以再次动用。我也会再问问 CPF 关于以上提到的二套房不可动用的部分，如果这部分转去 SA 后不影响 OA 买二套房的可动用部分，我想我会妥妥的把二套房不可动用部分转去 SA，反正都不可以动，为何不多拿 1.5% 的利息呢。

什么情况下什么样的操作对自己最有利，心里都特清楚，也非常有效，的确值得学习。